对于习惯用支付宝打理闲钱的人来说，余额宝几乎是绕不开的存在。这款产品不仅改变了很多人的理财习惯，还曾让背后的基金公司一跃成为行业龙头。但不少人对它的诞生时间、收益计算方式仍一知半解，今天就来拆解这款国民级零钱理财工具的关键信息。
2013 年 6 月 13 日，余额宝正式上线，这一产品的出现堪称互联网理财的标志性事件。依托支付宝的庞大用户基数，余额宝快速崛起，仅用不到一年时间，到 2014 年第一季度，其用户数量就突破了 8100 万。也正是凭借余额宝的爆发，天弘基金成功跻身国内最大基金管理公司行列。
从收益表现来看，余额宝的年化收益率长期保持在 4% 左右，而在其发展过程中，最高年化收益率曾突破 8%，这样的收益水平在低风险理财品类中，曾一度具备很强的吸引力。不过要搞懂余额宝的收益，得先明白它的产品本质 —— 用户把钱转入余额宝，本质是购买了一款货币基金产品。
货币基金有个很特别的属性，它的单位净值始终固定在 1 元 / 份，而且不收取任何交易手续费，这一点和股票基金、指数基金等净值型产品截然不同。后者是份额固定、净值波动，而货币基金刚好相反，净值不变，变化的是用户持有的基金份额。
比如用户今天转 1 万元进余额宝，能拿到 1 万份基金份额;就算明天再转 1 万元，拿到的依旧是 1 万份，份额数量只和转入金额挂钩，和买入时间没有关系。也正因为这个特性，余额宝的收益计算有了专属逻辑，其核心公式为：当日收益 = 已确认份额 × 当日万份收益 ÷10000.
从公式能看出，影响当日收益的只有两个核心因素，一个是已确认的基金份额多少，另一个就是当日的万份收益高低。这也是为什么余额宝每天的收益会有细微差别，毕竟不同日期的万份收益数值会随市场情况波动。
还有一个容易被忽略的点是，余额宝的收益分配方式只有 “红利再投资” 这一种。也就是说，用户当天赚到的收益，不会以现金形式发放，而是会自动折算成新的基金份额，这就间接实现了复利计息的效果。
举个直观的例子，若用户持有 10 万元余额宝份额，某天的万份收益为 100 元(仅为便于计算，实际远低于此)，那么当天能获得 1000 元收益。这笔收益会自动转化为 1000 份新份额，次日用户的总份额就变成 101000 份。若次日万份收益仍为 100 元，当天收益就会变成 1010 元，比前一天多了 10 元的复利收益。
在衡量余额宝收益时，有两个常用指标需要区分。七日年化收益率是把最近七天的收益折算成一年的收益水平，它反映的是基金的中长期收益能力，适合作为长期参考;而万份收益是用户每天实际能到手的收益，对普通用户来说，这个指标的实际参考意义其实更大。
整体来看，余额宝兼具了灵活性与稳健性，线上线下都能便捷支取使用，功能也十分全面，收益计算逻辑清晰且风险极低，是零钱理财的优质选择。不过有个小细节，新手刚接触时，可能会混淆七日年化和万份收益的区别，得花点时间才能彻底理清。
对于有小额闲置资金、追求资金灵活性的用户来说，余额宝依然是值得考虑的理财渠道。
